Analisis Laporan Keuangan 2004 - 2008 PT. Eratex Djaja,Tbk

A. Profil Perusahaan
P.T. ERATEX DJAJA LTD. Tbk. ("Perusahaan") didirikan dalam rangka Undang-Undang Penanaman Modal Asing No.1 tahun 1967 berdasarkan akta No. 7 tanggal 12 Oktober 1972. Perusahaan berganti nama menjadi P.T. ERATEX DJAJA Tbk. pada Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang diselenggarakan pada tanggal 15 Juni 2004.
Perusahaan bergerak dalam bidang industri textile yang terpadu meliputi bidang-bidang pemintalan, penenunan, penyelesaian, pembuatan pakaian jadi serta menjual produknya di dalam maupun luar negeri. Perusahaan beroperasi secara komersial pada tahun 1974.
Pabrik berlokasi di Jalan Raya Soekarno-Hatta, Probolinggo, Jawa Timur, dengan jumlah karyawan kurang lebih 4500 orang. Kantor Perusahaan terdaftar di Jakarta dan kantor eksekutif di Surabaya. Mulai tahun 1990 Perusahaan membuka cabang di Hong Kong.
Pada tanggal 21 Agustus 1990, Perusahaan telah mencatatkan sahamnya di bursa efek di Indonesia sesuai dengan surat persetujuan Menteri Keuangan Republik Indonesia No.SI-125/SHM/MK.10/1990 tanggal 14 Juli 1990. Sejak tahun 2000 seluruh saham telah dicatatkan di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya.




B. Tabel Analisis
Analisis Rasio PT. Eatex Djaja,Tbk 2004 – 2008

2004
2005
2006
2007
2008
Aspek Likuiditas





current ratio
1,1245
0,78803
0,7793
0,6870
0,3373
quick ratio
0,5173
0,3014
0.32
0,66
0,11
cash ratio
0,0831
0,04982
0.03
0,02
0,01






Aspek Efisiensi





Average collection period
33,30703
30,5276
30,3914
25,7294
16,2522
Account Receivables Turnover
10,8085
11,7926
11,8454
13,9918
22,1508
Total Assets Turnover
1,4337
1,77099
1.8917
2.1661
1,97499
Inventory Turnover
3,6779
4,07459
4,7813
84,0690
5,8914
Fixed Assets Turnover
4,0166
4,8485
1,8917
5,8927
8,0148






Aspek Leverage





Debt Ratio
0,43
0,26197
106,1207
107,7776
37,4203
Equity ratio
0,00486
0,04869
0,0612
0,777
0,7955
Debt equity Ratio
88,5599
5,3808
17,33
13,88
2,17395






Aspek Profitabilitas





operating profit margin
21,90%
34,44%
4,87%
6,79%
8,71%
net profit margin
-41%
-28%
-1.04%
-3,76
-33%
OIROI
4,20%
6,71%
2,34%
4.16%
-17,19%
ROE
-1611%
-113,05%
-1.97%
-104,65%
-81,94%
ROA
-0,07824
-0,05503
9,22%
14,7%
-17,19%
Times Interest Earned Ratio
0,6832
0,94858
0.6057
60,9369
-0,7489
Analisis Dupont
0,1373
0,07439
0.0010
0,5346
0.8937

BAB III
PENUTUP
Kesimpulan
Dari hasil perhitungan analisis yang dihitung dengan rasio keuangan, dapat disimpulkan bahwa kondisi keuangan PT. Eratex Djaja Dari Tahun 2004 sampai 2008 yang dilihat dari hasilnya terdapat angka yang menunjukan minus. Ini disebabkan tidak adanya laba bersih melainkan terdapat rugi bersih. Selain itu likuiditas perusahaan sebagaimana diukur dengan current ratio,quick ratio dan cash ratio tidak ada perubahan yang drastis (stabil). Pada aspek efisiensi terlihat pada tahun 2008 menunjukan perubahan yang terlihat yaitu menunjukan adanya perbaikan. Pada aspek leverage debt ratio pada tahun 2008 meningkat tajam tetapi pada debt equity ratio pada 2004 menunjukan awal yang buruk pada perbandingan antara 2004 – 2008. Pada aspek profitabilitas menunjukan adanya hal yang buruk karena terdapat hasil yang minus
BAB IV
DAFTAR PUSTAKA
www.idx.co.id
www.google.co.id
Keown, Arthur J, John D. Martin, J. William Petty, David F. Scott,Jr.(2005). Financial Management : Principles and Applications. Tenth Edition. New Jersey : Pearson Education, Inc
BAB V
LAMPIRAN
Perhitungan yang dibuat
2004
Current ratio = 12aktiva lancarhutang lancar' type="#_x0000_t75"> 12185.862165.282' type="#_x0000_t75"> = 1,1245 kali
Quick ratio = 12aktiva lancar-persediaanhutang lancar' type="#_x0000_t75"> 12185.862-100.356165.282' type="#_x0000_t75">= 0,5173 kali
Cash ratio = 12kas+surat-surat berhargahutang lancar' type="#_x0000_t75"> 123.854+9879165.282' type="#_x0000_t75"> = 0,0831
Avarage collection period = 12piutang usahapenjualan' type="#_x0000_t75"> 1239.421426.083360' type="#_x0000_t75"> = 33,30703 hari
Account receivables turnover = 12360 hariaverage coll.per' type="#_x0000_t75"> 1236033,30703' type="#_x0000_t75"> = 10,8085 12kalithn' type="#_x0000_t75">
Total assets turnover = 12penjualantotal aktiva' type="#_x0000_t75"> 12426.083297.188' type="#_x0000_t75"> = 1,4337
Inventory turnover = 12cost of goods soldinventory' type="#_x0000_t75"> 12369.095 100.356' type="#_x0000_t75"> = 3,6779
Fix assets turnover = 12penjualanaktiva tetap' type="#_x0000_t75"> 12426.083297.188' type="#_x0000_t75"> = 4,0166
Debt ratio = 12total debttotal assets ' type="#_x0000_t75"> 12127.792297.188' type="#_x0000_t75"> = 0,4300
Equity ratio = 12total equitytotal assets' type="#_x0000_t75"> 121.443297.188' type="#_x0000_t75"> = 0,00486
Debt equity ratio = 12total debttotal equity' type="#_x0000_t75"> 12127.7921.443' type="#_x0000_t75"> = 88,559
OIROI = 12operating incometotal assets' type="#_x0000_t75"> 1212.447297.188' type="#_x0000_t75"> = 0,04198 = 4,198%
Operating profit margin = 12operating marginpenjualan' type="#_x0000_t75"> 1212.44756.968' type="#_x0000_t75">= 0,21902=21,902%
Net profit margin = 12net incomepenjualan' type="#_x0000_t75"> 12(23.253)56.968' type="#_x0000_t75"> =0,4082=-41%
Times interest earned ratio= 12operating incomeinterest expense' type="#_x0000_t75"> 1212.44718.263' type="#_x0000_t75"> = 0,6823
ROE = 12net incomecommon equity ' type="#_x0000_t75"> 12(23.253)1.443' type="#_x0000_t75"> = 16,1143=1611,43%
ROA = 12laba(rugi) bersihtotal assets ' type="#_x0000_t75"> 12(23.253)297.188' type="#_x0000_t75"> = 0,07824
= ((23.253)/426.083)*(426.083/297.188)/(1-127.792/297.188)
=0,05457*1,4337/0,57
=0,1373

2005
Current ratio = 12aktiva lancarhutang lancar' type="#_x0000_t75"> 12182.832232.012' type="#_x0000_t75"> = 0,78803 kali
Quick ratio = 12aktiva lancar-persediaanhutang lancar' type="#_x0000_t75"> 12182.832-112.904232.012' type="#_x0000_t75"> = 0,3014 kali
Cash ratio = 12kas+surat-surat berhargahutang lancar' type="#_x0000_t75"> 1210.036+1.522232.012' type="#_x0000_t75"> = 0,04982
Avarage collection period = 12piutang usahapenjualan' type="#_x0000_t75"> 1244,783528.108360' type="#_x0000_t75"> = 30,5276 hari
Account receivables turnover = 12360 hariaverage coll.per' type="#_x0000_t75"> 12360 30,5276' type="#_x0000_t75">= 11,7926 12kalithn' type="#_x0000_t75">
Total assets turnover = 12penjualantotal aktiva' type="#_x0000_t75"> 12528.108298.199' type="#_x0000_t75"> = 1,77099
Inventory turnover = 12cost of goods soldinventory' type="#_x0000_t75"> 12460.037112.904' type="#_x0000_t75"> = 4,07459
Fix assets turnover = 12penjualanaktiva tetap' type="#_x0000_t75"> 12528.108108.921' type="#_x0000_t75"> = 4,8485
Debt ratio = 12total debttotal assets ' type="#_x0000_t75"> 1278.119298.199' type="#_x0000_t75"> = 0,26197
Equity ratio = 12total equitytotal assets' type="#_x0000_t75"> 1214.518298.199' type="#_x0000_t75"> = 0,04869
Debt equity ratio = 12total debttotal equity' type="#_x0000_t75"> 1278.11914.518' type="#_x0000_t75"> = 5,3808
OIROI = 12operating incometotal assets' type="#_x0000_t75"> 1219.997298.199' type="#_x0000_t75"> = 0,06706 = 6,706%
Operating profit margin = 12operating marginpenjualan' type="#_x0000_t75"> 1219.99758.071' type="#_x0000_t75"> = 0,34435 = 34,435%
Net profit margin = 12net incomepewnjualan' type="#_x0000_t75"> 12(16.412)58.071' type="#_x0000_t75"> = 0,2826 =-28%
Times interest earned ratio= 12operating incomeinterest expense' type="#_x0000_t75"> 1219.99721.081' type="#_x0000_t75"> = 0,948587
ROE = 12net incomecommon equity ' type="#_x0000_t75"> 12(16.412)14.518' type="#_x0000_t75"> =1,1309=113,05%
ROA = 12laba(rugi) bersihtotal assets ' type="#_x0000_t75"> 12(16.412)298.199' type="#_x0000_t75"> = 0,05503



= (16.412/528.108)*(528.108/298.199)/(1-78.119/298.199)
=0,0310*1,771/0,73803
=0,07439
2008
Aspek Likuiditas
Rasio Lancar =
Aktiva Lancar
Kewajiban Lancar
=
Rp77.372.984,00
Rp229.381.048,00
=
0.3373 kali
Rasio Cepat =
Aktiva Lancar-Persediaan
Kewajiban Lancar
=
Rp77,372,984.00 - Rp53,133,469.00
Rp229.381.048,00
=
0.11 kali
Rasio Kas =
Kas + Surat-surat Berharga
Kewajiban Lancar
=
Rp1.763.668,00 + 0
Rp229.381.048,00
=
0,01 kali
Aspek Efisiensi
Periode Penagihan Rata-Rata =
Piutang Usaha
Penjualan Kredit Harian
=
Rp15,091,091.00
Rp334,279,727.00 / 360 hari
=
16.2522 hari
Perputaran Piutang Usaha =
Penjualan Kredit
Piutang Usaha
=
Rp334.279.727,00
Rp15.091.091,00
=
22.1508 kali
Perputaran Total Aktiva =
Penjualan
Total Aktiva
=
Rp334.279.727,00
Rp169.256.288,00
=
1.97499 kali
Perputaran Persediaan =
HPP
Persediaan
=
Rp313.029.007,00
Rp53.133.469,00
=
5.8914 kali
Perputaran Aktiva Tetap =
Penjualan
Aktiva Tetap Bersih
=
Rp334.279.727,00
Rp41.707.644,00
=
8.0148 kali
Aspek Leverage
Rasio Hutang =
Total Kewajiban
Total Aktiva
=
Rp63.336.184,00
Rp169.256.288,00
=
37,4203%
Rasio Ekuitas =
Total Modal
Total Aktiva
=
Rp134.647.592,00
Rp169.256.288,00
=
0,7955 kali
Debt to Equity Ratio =
Total Kewajiban
Total Modal
=
Rp292.717.232,00
Rp134.647.592,00

Aspek Profita ilitas
Tingkat Pengembalian Investasi dari Pendapatan Operasi =
Rugi Operasi
Total Aktiva
=
Rp29.099.024,00
Rp169.256.288,00
=
17,1923%
Return on Equity =
Net Income
Common Equity
-Rp110.336.450,00
Rp134.647.592,00
=
-81,9446%
Return on Asset =
EBIT
Total Aktiva
=
Rp29.099.024,00
Rp169.256.288,00
=
17,1923%
Times Interest Ratio =
EBIT
Interest Expenses
=
Rp29.099.024,00
Rp38.854.844,00
=
0,7489 kali
Operating Profit Margin =
EBIT
Penjualan
Rp29.099.024,00
Rp334.279.727,00
8,7050%
Net Profit Margin =
Net Income
Penjualan
-Rp110.336.450,00
Rp334.279.727,00
- 33%